这是一本关于银行的书，书名为《银行估值与价值管理 - 存贷款定价，绩效评估与风险管理》，作者为杰恩•德米内。总体上来说，这书比较难读，而且可能由于翻译或门槛太高，阅读起来感觉有些累，但是值得读，因为从中可以感觉到作者在银行的业务和管理方面有很深的造诣。
本书分为如下四个部分。
基础知识
讲述了最基本的各种利率有关的现值的计算；一些基本的统计学知识；银行的意义及两张表的简化形式。这部分内容比较基础。
银行价值
介绍了几种估值方式：1. 市值倍数（市盈率，市净率）。2. 未来股利折现法。 3. 未来经济利润折现法。4. 价值驱动因子法。作者提的这个的第四种方法其中很有用。因为第四种可以归结到一些重要数据，我们在估值时可以从几个重要数据去判断。第三种从某种程度上来说也是一个可行的办法，不过得是那种利润增长比较稳健并且管理很稳健的银行。
在价值驱动因子法中，作者做了如下公式：
贷款业务的银行价值 = 清算价值 + 存款特许权价值 + 贷款特许权价值 + 营业费用现值 + 固定资产（不太考虑） + 税收罚金 。
从上述公式中我们可以看到几个非常重要的变量，净利差，营业费用支出比例。
中间业务估值两种方法：1. 现金流方法。 2. 基于资产价值的方法。中间业务比较抽象，不好评价。
价值管理
作者讲到了怎么在内部去评价员工，这从某种程度上来说也是一种怎么去让一家银行更加稳健运行的方向。
- 讨论了资金转移定价来评估存贷款的盈利能力，包括基础法和高级法。
- 讨论了存款定价。
- 还讨论了有关巴塞尔协议的部分内容。
- 以及非常重要的违约损失率和不良贷款率，这些也是从巴塞尔协议引出来。
对于外部人士来说，感觉不需要过多的考虑细节，抓住主要矛盾，关注银行的不良贷款率和一些资本充足率等事项就可以了。最后讲了一个资产证券化的主题。
##风险管理
这章是最让我感觉神奇的地方，里面讲到了各种怎么操作风险的手段。
- 在银行账户利率风险章节中提到了在线收益和在险经济价值两个概念。
- 交易账户的在险价值。
- 其他的讨论到的风险还包括流动性风险，信用风险，边际风险贡献等。
- 包括了一些分散风险的方式，包括远期，互换等。
- 最后还说了操作风险。
这部分给我的感觉是知道了一些概念，能大概去判断一些事情对银行可能影响。
总结
从这篇文章来看的加粗字体的文字来看，对于一个外部人士看银行，主要有如下几个重要变量。
- 规模，净利差
- 营业费用支出比例
- 中间业务
- 不良贷款率
- 资本充足率等监管项目
后续如果有时间，可以讨论一下招商银行等我国优秀重要的银行。